티스토리 뷰
HBM 관련주 대장주 하나마이크론 주가
- HBM 현재 상황 (메모리)
- 하나마이크론 기업개요
- 재무적 성장성 안정성
- 하나마이크론 정리
HBM 현재 상황 (메모리)
이제 2차 전지가 조금 주춤하니 반도체 관련주가 살아나는 것일까요. HBM을 앞세운 반도체 기업들이 슬슬 기지개를 켜고 있습니다. 우리가 반도체 회사에 투자를 하기 위해서 해당 분야의 국내 기업들의 생태계를 잘 알아야 합니다.
그렇다면 HBM 이란 무엇이며 현재 점유율은 어떻게 될까요?
HBM 이란 고대역 메모리라고 하며 위에 다이라고 하는 반도체의 가장 작은 단위를 쌓은 형태입니다. 구체적인 부분까지 알 필요는 없지만, HBM은 메모리 반도체의 일종이며 현 AI 기술을 활용하기 위해 필요한 기술이라고 생각하시면 됩니다. 메모리 반도체는 한국이 전 세계 1위입니다. 그중에서 삼성전자와 SK하이닉스가 대부분의 파이를 나눠 먹고 있습니다. 하지만 전체 반도체 시장 중 비메모리 반도체가 메모리 반도체 시장의 3배가 넘으니 이 또한 딜레마입니다. 우리나라도 비 메모리 시장을 키워야 하는데 말이죠. 그래서인지 HBM도 한국이 대부분의 점유율을 차지하고 있습니다. 전체 시장 중 선재적으로 시장을 지배하고 있는 회사는 SK하이닉스입니다.
당사는 메모리만 만드는 회사이고, 예전부터 HB M에 관한 연구를 지속해 오면서 매출을 창출하고 있습니다. 다음으로는 삼성전자입니다. 삼성전자는 HBM3 공급을 4분기부터 본격화할 예정이며 수익을 높일 예정이라고 합니다. 미국의 마이크론 또한 애당 반도체의 생산에 큰 관심이 있어서 3개사의 경쟁이 치열할 것으로 판단되고 있습니다.
하나마이크론 기업개요
SK하이닉스와 삼성전자는 HBM을 직접 생산하는 업체로서 이와 관련된 국내의 굴지의 기업을 알아보도록 하겠습니다. 하나마이크론은 2001년 8월 23일에 설립되어 2005년 10월 11일에 주식을 코스닥시장에 상장했습니다. 동사 및 주요 종속회사는 현재 반도체 제품(패키징) 생산 및 반도체 재료(반도체 식각공정용 실리콘 Part)제품의 생산을 주요 사업으로 영위하고 있습니다. 사업활동에서 발생하는 환경부담을 줄이기 위해 제품과 사업장에 대한 환경 관련 규제에 적극적으로 대응하고 있으며 효율적인 관리를위해 환경경영시스템(ISO14001) 인증을 완료했습니다.
SK하이닉스, 삼성전자 두 기업을 제외하고 대장주로 꼽히는 기업이 바로 하나마이크론이라 할 수 있습니다. 당사는 시가총액 1조 2,124억 원 규모의 코스닥 124위 상장사입니다. 생각보다 시가총액이 매우 높습니다. 주가는 9월 1년 전 고점을 찍은 후 소폭 하향 중이나, 여전히 높은 주가를 형성하고 있습니다. 당사의 주가 상승의 이유는 삼성전자에 있습니다. 삼성의 대표적인 협력사로서 HBM과 첨단 후공정 패키지 생산을 증가시키면 당사도 수혜를 받는 구조로 되어있습니다. 삼성전자가 이번에 HBM3를 엔비디아에 공급한다는 소식에 당사의 주가가 움직인 것도 그 이유입니다. 하나마이크론은 후공정 전문 기업입니다.
쉽게 생각하면 전 공정(기판 위에 회로를 새기는 과정)을 마친 반도체를 실제 사용할 수 있도록 쌓거나, 또는 완성된 반도체를 테스트하는 과정을 말합니다. 기존에는 어떻게 하면 반도체를 더 작게 만들 수 있을까에 초점이 맞춰져있어서 후공정이 별로 중요하지 않았다면, 요즘에는 작게 만들 수 있는 한계점까지 도달하여 이렇게 작게 만든 반도체를 후공정을 통해 수율을 높이고 고 성능을 발휘하게 할 수 있을지에 대한 연구가 지속되면서 후공정에 대한 중요도가 많이 높아졌습니다.
재무적 안정성, 성장성
당사는 2020년 약 5,300억 원의 매출을 기록한 이후 2023년 1조 이상의 매출을 기록할 것으로 예상하고 있습니다. 2022년 반도체 시장의 침체에도 불구하고 한 분기에만 적자를 기록하고 전반적으로는 흑자를 기록하여 준수한 성적표를 가지고 있습니다. 2023년 9월 예상 매출액은 2,823억 원으로 이대로 만 유지해 준다면 올해 매출액 1조 원을 달성할 수 있을 것으로 판단하고 있습니다. 하지만 부채비율이 높고 당좌 비율이 낮은 점은 조금 아쉽습니다. 돈을 벌고 있는 기업이긴 하지만, 유통될 수 있는 현금 흐름이 매우 적고 부채비율이 높은 것이 흠이긴 합니다.
하나마이크론 정리
① 반도체 주식이 꿈틀대고 있습니다. 아무도 관심이 없을 때, 주가가 떨어졌을 때 공부하고 투자에 적극적이어야 싸게 살 수 있습니다.
② 지금 반도체시장의 가장 큰 트렌드는 HBM입니다. SK하이닉스나 삼성전자에 투자라는 것도 좋겠지만 특히 삼성전자는 많은 반도체와 엮어져 있는 회사이기 때문에 HBM만 보고 투자하긴 쉽지 않습니다.
③ 그렇기에 후공정을 담당하는 기업이나 해당 설비 재료 등을 납품하는 업체들 중 알짜배기 업체들을 선별하여 투자해 보는 것도 좋은 방법입니다. 그렇기에는 꾸준한 기업 동향에 대한 관심과 기업에 대한 이해도가 필요합니다.