티스토리 뷰
IPO 시큐센 수요예측 청약일정 공모주 기업분석
알멕에 이어 같은 날 시큐센도 청약을 함께 진행합니다. 이름은 꼭 바이오주 같지만 다행히 아니며 바이오 인증과 같은 전자서명과 금융 보안을 제공하는 업체입니다. 저번에 포스팅했던 알멕 보다도 더 분위기가 좋은 것 같은데 이번 청약은 기대가 됩니다. 시큐센은 과연 어떤 기업일지 한번 알아보도록 하겠습니다.
시큐센 기업분석
시큐센 사업 부분은 크게 3가지로 나뉩니다.
① 디지털 금융 서비스 구축 사업
그중 금융 서비스 구축은 우리가 즐겨 사용하는 오픈뱅킹 플랫폼과 금융 정보 플랫폼 등을 개발하고 사업 종료 후 시스템에 대한 운영 지원도 함께 지원하고 있습니다. 주요 고객사로는 국민은행 신한은행 제일은행 등 국내 굴지의 은행사와 다수의 메이저 카드사 증권사들이 모두 포함되어 있습니다.
② 보안 솔루션/서비스 공급
요즘 사람들이 인터넷을 사용하는 비중이 컴퓨터에서 모바일로 넘어가면서 모바일 보안이 매우 중요해졌습니다. 이에 따른 기업별 특화된 보안 솔루션을 제공하고 취약점 발굴 등의 보안 컨설팅까지 진행하여 공공이나 사기업에 필요로 하는 서비스를 제공하고 있습니다.
③ 생체 인증/ 전자서명 솔루션
기존에는 공인인증서만 독점적인 지위를 갖고 있었다면 요즘에는 생체 인증을 통해서도 거래를 할 수 있기에 이에 따른 고차원적인 보안 설루션의 필요성이 높아졌습니다. 인증수단의 다양화로 인해 안정적인 솔루션 공급이 필요해졌고, 당사가 이를 맡고 있습니다.
시큐센의 재무건전성과 성장성
시큐센은 2020년부터 매출액 규모가 급격히 증가하여 2021년 47% 2022년 80% 성장하여 총 392억의 매출액을 올렸습니다. 2023년 1분기 매출액은 전 분기보다 33% 하락한 45억 원을 기록했습니다. 당사의 매출액 비율은 3개 사업 부문 중 디지털 서비스 구축이 가장 높은 것으로 나타났습니다. 기존 75% 수준이었던 매출액 비중은 점점 상승하여 2023년 1분기에는 90%의 비중을 보였습니다.
매출액이 감소한 이유로는 전체적인 매출 액감소도 있겠지만 보안 서비스와 생체인증 부분 매출액 규모의 급격한 감소가 영향을 준 것으로 보입니다. 부채비율과 차입금 의존도를 살펴보면 업종 평균인 80% 보다 20%p 높은 100%를 기록 중입니다. 2022년 보다 28% 준 모습이지만 평균보다는 높은 수준을 유지하고 있습니다. 하지만 차입금 의존도도 업계 평균 정도를 유지 중이며 부채비율도 줄어드는 추세이기 때문에 나쁘지 않은 모습입니다. 공모주 금액의 자금 사용처는 사옥 구축과 인력 충원이 될 것으로 보입니다. 채무 상환 등의 내용이 있으면 안 좋습니다.
금융회사가 수주 파트너사를 평가할 때 자기 기업의 인력 투입 비율을 평가 항목으로 산출하기 때문에 수주를 잘 받기 위해선 인력 충원이 필수입니다.
시큐센의 공모개요
시큐센은 총 194만 8천주를 모집하며, 공모가액은 3,000원으로 책정되었습니다. 이로 인해 주가총액은 약 58.44억이 될 전망입니다. 주관사는 신한투자증권이며 메이저 증권회사로 많은 분들이 이미 계좌를 가지고 있을 것으로 보입니다. 청약일은 23년 6월 20일부터 21일 2일간 진행했습니다.
시큐센 알멕 등 공모주 한눈에 확인하기
경쟁률도 1800 : 1 최대를 기록했습니다. 같은 날 청약 예정인 알멕보다도 100 이상 높은 경쟁률을 기록했으며, 좋은 결과를 기록한 마녀공장과 같은 경쟁률을 보여주었습니다. 시큐센의 기존 공모가 밴드는 2,000원에서 2,400원으로 형성되어 있었습니다. 하지만 수요예측 결과 대부분이 밴드가 상단인 2,400원 이상을 적어 주었으며 3,000 이상이 대부분이었습니다. 이를 참고하여 최종 금액은 3,000으로 결정되었습니다. 의무보유 확약 기간을 보면 알멕과는 다르게 미확약 매물이 많습니다. 이는 내가 이 기업의 주식을 오래 갖고 있을 수 있냐고 했을때 아니라고 말한 의견이 많다는 것을 의미합니다.
이런 공모주는 처음에는 주가가 높게 형성되다가 나중에 힘을 잃을 가능성이 많습니다. 물론 6개월 3개월 1개월 확약이 적은 편은 아니나 상대적으로 미확약이 매우 많습니다. 시큐센의 최소청약 주식 수는 50주입니다. 3,000원으로 공모가가 형성되어 있어 이에 대한 50%인 75,000원이 증거금으로 필요합니다.
시큐센 공모주 정리
① 독자적인 기술력 면에서 투자할 만한 기업인 것 같습니다. 이미 주요 메이저 기업의 수주를 받아 업무를 진행하고 있으며 안정적인 매출액을 견인할 것으로 보입니다.
② 인력 보충을 통한 기업의 성장성 면에서 공모를 진행한다는 의의가 좋습니다. 해당 업종은 지속적인 인력개발에 대한 투자가 필요한데, 적절한 시기의 청약인 것 같습니다.
③ 지속적인 연구개발을 통하여 기업이 성장하는지 트래킹이 필요할 것으로 보입니다.